O mercado brasileiro de ações vive um momento único em 2025. O Ibovespa atingiu recordes históricos, superando os 141 mil pontos, com valorização de mais de 17% no ano. Este desempenho impressiona especialmente considerando o ambiente de juros elevados, com a Selic em 15% ao ano.

O Banco Central sinalizou que o último aumento pode ter ocorrido na reunião de junho, abrindo perspectivas para um ciclo de afrouxamento monetário ainda em 2025.

O Ibovespa negocia atualmente a 8 vezes o lucro projetado para os próximos 12 meses, bem abaixo da média histórica de 10,6 vezes. Esta atratividade dos valuations, combinada com a entrada líquida de capital estrangeiro de mais de R$ 25 bilhões em 2025, reforça o cenário favorável para investimentos em ações.

O que é aluguel de ações

O aluguel de ações é uma operação que permite emprestar suas ações para outros investidores por um período determinado. Durante esse tempo, você recebe uma remuneração conhecida como taxa de aluguel, enquanto mantém a propriedade das ações e continua recebendo dividendos e demais proventos.

A operação funciona com dois participantes principais:

• Doador: o investidor que possui as ações e as disponibiliza para empréstimo, recebendo uma taxa de remuneração.

• Tomador: o investidor que aluga as ações, geralmente para realizar operações de venda a descoberto ou estratégias específicas de mercado.

Como funciona a custódia remunerada

A custódia remunerada é o serviço oferecido pela XP Investimentos que automatiza o processo de aluguel de ações. Ao aderir ao serviço, suas ações ficam automaticamente disponíveis para empréstimo, sem que você precise gerenciar contratos individuais.

Principais características da custódia remunerada:

• Processo totalmente automatizado pela corretora
  
• Não há custos para aderir ao serviço
  
• Você pode cancelar a qualquer momento
  
• Continua recebendo todos os proventos das ações
  
• Pode vender suas ações normalmente – a corretora cancela automaticamente o aluguel
  

Taxas de aluguel de ações por setor – cenário atual do mercado brasileiro

Taxas e remuneração atuais

A XP trabalha com uma taxa de intermediação de 30% sobre o valor do aluguel, ficando o doador com 70% da remuneração acordada. As taxas de aluguel variam conforme a demanda e liquidez de cada ação.

Exemplos de taxas atuais (2025):

• Ações de empresas tradicionais: Entre 4% a 5% ao ano
  
• Ações mais líquidas: Geralmente entre 2% a 8% ao ano
  
• Ações menos líquidas: Podem chegar a 8% a 25% ao ano
  
• Casos especiais (alta demanda): Taxas excepcionais como o caso da Azul, que atingiu 179% ao ano
  

Recentemente, a XP tem procurado ativamente ações de clientes, oferecendo remunerações atrativas devido à alta demanda por operações de venda a descoberto.

Vantagens do aluguel de ações

Renda passiva adicional

O aluguel de ações transforma ativos “parados” em geradores de renda. Para investidores de longo prazo que não pretendem vender suas posições, é uma fonte adicional de rentabilidade sem risco.

Manutenção dos direitos

Você continua sendo o proprietário das ações, mantendo todos os direitos, incluindo recebimento de dividendos, juros sobre capital próprio e bonificações.

Flexibilidade total

Pode vender suas ações a qualquer momento. A corretora automaticamente cancela o aluguel e fornece liquidez para sua operação.

Segurança garantida

A B3 atua como contraparte central, garantindo 100% a devolução das ações. Não há risco de perda dos ativos.

Aspectos tributários

O imposto de renda sobre o aluguel de ações é regressivo:

• Até 180 dias: 22,5%
  
• Entre 181 e 360 dias: 20%
  
• Entre 361 e 720 dias: 17,5%
  
• Acima de 720 dias: 15%

O imposto é retido na fonte e o valor líquido é creditado diretamente na sua conta.

Comparação: ações paradas vs. ações alugadas

Ações paradas

• Rentabilidade limitada à valorização e dividendos
  
• Nenhuma renda adicional durante períodos de baixa volatilidade
  
• Oportunidade perdida de maximizar retornos
  

Ações alugadas

• Múltiplas fontes de retorno: valorização + dividendos + taxa de aluguel
  
• Renda passiva constante, independente da movimentação do mercado
  
• Otimização completa do potencial de rentabilidade dos ativos

Por que agora é o momento ideal?

Cenário macroeconômico favorável

Com juros altos chegando ao fim do ciclo e perspectivas de afrouxamento monetário, as ações tendem a se beneficiar. Investir agora permite capturar tanto a valorização quanto a renda do aluguel.

Alta demanda por aluguel

O ambiente de incertezas aumenta a procura por operações de hedge e venda a descoberto, elevando as taxas de aluguel oferecidas aos doadores.

Valuations atrativos

Com o Ibovespa negociando com desconto de 25% em relação à média histórica, é um momento propício para construir posições e já disponibilizá-las para aluguel.

Como implementar na prática

Passo a passo na XP Investimentos:

1. Acesse sua conta no site da XP (não disponível no app)
   
2. Navegue até Produtos > Renda Variável > Custódia Remunerada
   
3. Leia os termos e condições do serviço
   
4. Confirme a adesão ao serviço
   
5. Suas ações ficam automaticamente disponíveis para aluguel
   

Acompanhamento:

• Receba notificações sobre aluguéis realizados
  
• Consulte o extrato de aluguel no portal B3
  
• Monitore os valores creditados em sua conta

Deixar ações paradas é deixar dinheiro na mesa. Com o cenário atual favorável para investimentos em renda variável e taxas atrativas de aluguel, o momento é ideal para implementar essa estratégia.

O aluguel de ações através da Custódia Remunerada oferece uma oportunidade única de rentabilizar ativos de longo prazo sem abrir mão da flexibilidade e segurança. Respeitando sempre seu perfil de investidor, esta pode ser a estratégia que faltava para otimizar completamente sua carteira de investimentos.